美团点评合并一年后：O2O 领域优势下却面临各路巨头夹击

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    文 / 腾讯科技 相欣 韩依民

    自美团与大众点评合并一周年之际，在我国互联网领域的版图中，美团点评已崭露头角，成为一支不容小觑的强大势力。

    美团点评虽从O2O的激战中稍微退却，然而它面前已然聚集了众多新的对手——那是中国互联网领域内具有强大影响力的数家巨头。

    自2015年互联网行业的大规模并购风潮以来，滴滴与快的、携程与去哪儿、以及58同城与赶集网等均完成了合并，市场格局似乎已形成了一种普遍的合并趋势。然而，美团点评却似乎并未遵循这一常规，呈现出一种独特的存在。

    在O2O行业，美团点评处于领先地位，但其实力并未达到足以击败所有竞争对手的程度。

    外卖市场正遭受饿了么和百度外卖的双重压力，在团购领域，百度糯米和口碑网依然在市场里制造着不确定因素，而酒店旅游业务又受到携程和去哪儿的猛烈竞争。此外，阿里正以低价抛售美团点评的股份，这无疑加剧了美团点评与阿里之间关系的紧张态势。

    毫无疑问，美团点评已经成长为团购、外卖、酒旅等多个细分领域的领军企业，与此同时，它的对手也在不断演变，原本与它规模相当的初创公司正逐渐转变为这些初创公司背后的强大巨头。

    美团点评目前业绩颇丰，然而这并不预示着其前景一片光明。面对众多巨头的围攻，美团点评的胜算究竟如何，令人存疑。

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    成长方程式

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    合并后的美团点评并未能像其他合并后的企业那样确立绝对的市场优势，这主要是因为其业务范围广泛，导致在多个领域都树立了竞争对手。

    美团点评的历程始于团购业务，但其发展远不止于此。它已从最初的单一团购模式，演变成为现今的平台化发展模式，并形成了自身独特的成长策略。

    2015年，美团公司进行了多次组织架构的调整，成功设立了四个事业群。从7月1日起，外卖配送事业群和酒店旅游事业群正式成立；紧接着在7月27日，又增设了到店事业群，并且新成立了全资子公司——猫眼文化传媒有限公司。

    美团点评的CEO王兴在年初明确指出，2015年对于美团网而言，是着重于构建平台和生态的关键年份。在这一年中，公司对组织结构进行了频繁的调整，这些变动正是王兴所倡导的发展策略的直观体现。

    美团凭借团购业务起家，起初并未对业务进行细致划分，其初始架构仅将平台分为PC端和移动端两个部分。凶猛是美团的一大特点，这一点在其拓展新业务的策略中表现得尤为明显。

    以外卖市场为例，美团高层最初洞察到了这一领域的潜力，于是组建了一支小团队进行探索，随后根据实验结果迅速增加资源投入，并最终设立了专门的外卖部门。这一过程体现了美团在拓展细分市场方面的典型成长轨迹，类似的情况也发生在猫眼、酒旅等业务上，它们都是从少数人的小团队起步发展起来的。

    针对具体业务领域，美团设定了一条清晰的发展策略：在业务领域起步阶段，美团平台庞大的流量和强大的地面推广团队将为该领域提供助力；随着业务领域规模逐渐扩大，美团的决策团队会根据实际情况，增加投资力度，并赋予细分业务在人事、财务等领域更广泛的自主决定权。

    去年10月，美团与大众点评完成合并。此后，这种作风也被新成立的公司所继承。

    美团点评的业务领域广泛，各个业务板块的进步很大程度上取决于它们之间的相互支持，比如酒旅事业群在低频业务带动高频业务方面，就特别需要餐饮等高频业务的推动。

    以王兴为领导，由各业务领域的负责人以及职能部门的主管构成的团队，构成了美团点评的核心管理层。他们通过定期举行周会以及月度沟通会来维持团队间的交流。在整体战略和预算确定之后，各个业务板块的负责人拥有相当高的自主决策权。

    该制度确保了美团点评旗下各业务领域能够灵活应对市场竞争的变动，并在关键时刻，美团点评整体能够依据当前形势作出决策与抉择。

    今年四月十一日，美团点评正式对外公布，其猫眼电影业务将进行拆分，并实现完全的独立运作。这一举措，对于猫眼电影以及美团点评而言，无疑标志着它们发展历程中的一个重要转折点。

    郑志昊，猫眼CEO，向腾讯科技透露，在分拆过程中承受了巨大压力；当时猫眼正面临扭亏为盈的重任，市场份额存在不确定性；尽管如今形势趋于乐观，但彼时的心情却是充满不安。这种不安主要源于对分拆决策在多个层面的深思熟虑。

    经过美团点评核心管理层的多轮商议，腾讯科技得知，在是否分拆猫眼的问题上，管理层内部意见并不统一。猫眼对于美团点评平台至关重要，然而，它是否能够继续发展，迈向更高的阶段？经过内部多次辩论，核心管理层最终达成共识：不可以。

    决策既定，行动即刻启动。自4月11日完成拆分以来，至5月27日，猫眼公司正式对外公布战略调整计划，光线公司接替新美大，成为猫眼文化控股的新主人。

    O2O之战实属艰辛，历经多年激烈竞争，加之企业创始人独特的个人魅力，公司管理层普遍形成了务实的工作态度。现任猫眼CEO的郑志昊，即便到了一年前，仍亲自参与街头推广活动。

    尽管美团点评面对的对手仅剩下了行业巨头，然而该公司依然坚守着自身的文化理念。例如，不论员工的职位高低，都无需独享办公室，而是与普通员工共处一室；员工之间不称呼“总”，例如在美团点评，王兴被称作兴哥而非王总。

    观察之下，美团点评的行事风格鲜明，可归纳为勤勉、内敛和勇猛三大特点。在其成长过程中，始终秉持着业务优先、架构跟进的拓展策略，将勤勉内敛的战略思维与业务优先的战术执行相融合，这正是美团点评扩张模式的核心所在。

    在这一框架内，美团点评成功拓展了团购业务之外的新业务领域，这不仅为其未来发展增添了无限可能，同时也吸引了更多的对手加入竞争。

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    团购业务抗衡百度、阿里

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    2010年春天，团购的故事拉开了序幕。在短短数年间，这个行业经历了资本青睐、千团混战、IPO失利、资本市场的严寒、裁员潮和站点关闭等一系列起伏跌宕的发展历程。从最初的单一独立团购网站，行业逐渐拓展至电商平台的团购频道，乃至形成融合多种业态的复合型团购交易平台，呈现出多元化共存的局面。

    美团、糯米、大众点评、口碑网，这些企业在经历了千团大战的激烈竞争后脱颖而出，成为了幸存者。其中，美团凭借其卓越的地推实力，在2014年成功占据了团购市场60%的份额。

    然而，不久之后，糯米网和口碑网均获得了背后的投资方支持，这使得美团所遭遇的竞争形势愈发错综复杂。

    2013年，百度对外宣布了一项战略投资计划，投入1.6亿美元巨资，成功拿下了糯米网约59%的股份，从而跃升为该公司的最大股东。紧接着，在2014年1月，百度再度宣布了对人人网所持有的糯米网全部股份的收购。依照双方达成的协议，交易一旦完成，百度将独占糯米网的所有权，成为其全资的控股股东。同年3月，糯米网正式改名为百度糯米。2015年6月，百度公司董事长与首席执行官李彦宏亲自为糯米项目助阵，他慷慨宣布：“百度账上储备了超过500亿人民币的现金，其中将先期投入200亿元，全力以赴将糯米打造得更加出色。”

    百度公司副总裁兼百度糯米事业部总经理曾良，在一次访谈中公开表露了其针对美团点评的竞争策略：计划在当年内超越点评，并在接下来的两年内实现对美团的超越。

    自那时起，美团所面临的对手已不仅是糯米网，而是背后拥有更丰富资源的巨头百度。然而，美团点评完成合并后，二者在团购市场占据了绝大多数份额，并在O2O领域取得了压倒性的领先地位，与百度糯米相比，实力差距明显。

    口碑之口碑亦然。2015年6月，阿里巴巴集团宣布其O2O本地生活服务品牌口碑网将重出江湖。随后，阿里集团与蚂蚁金服共同出资，设立了一家专门从事本地生活服务的新平台公司。这家公司被命名为“口碑”，双方各投入了30亿元人民币，各持有50%的股份。

    2015年7月27日，李彦宏宣布对糯米进行200亿投资仅一个月后，阿里巴巴集团董事会副主席蔡崇信便接任口碑网董事局主席一职，这一人事调整充分展现了阿里巴巴对于口碑网的高度关注与重视。

    2015年，对于美团以及整个O2O领域而言，具有里程碑意义：随着百度和阿里巴巴两大巨头的加入，市场风云变幻，美团点评在团购领域所取得的成果能否持续保持稳定，变得难以预料。

    这一重大变革体现在，团购领域迈向了O2O模式的转型升级，O2O的活力席卷了餐饮外卖、电影、酒店等多个细分市场。特别是在餐饮领域，百度外卖、饿了么等新兴的餐饮服务产品，对传统的团购模式产生了显著的冲击。

    洞察到并行存在的困难与良机，源自团购领域的美团于2013年正式推出了美团外卖服务，2015年又宣布组建了酒店旅游业务板块，从而开启了在各个细分市场的竞争。然而，随着团购业务的衰退，美团点评内部对团购业务的重视程度持续降低。直至美团点评完成合并后的最后一次组织架构调整，原本负责团购业务的到店餐饮事业群最终被并入餐饮服务平台。

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    外卖业务挑战百度、饿了么

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    美团点评在团购领域需应对百度糯米及口碑网背后的百度和阿里巴巴的挑战，其外卖业务亦然——表面上似乎只是外卖市场的竞争，实则背后是美团与百度外卖背后的巨头百度，以及身处平台缝隙、持续专注于外卖垂直领域的饿了么之间的角逐。

    2013年11月，在目睹外卖行业蕴藏的广阔前景之后，美团网的创始人王兴宣布了美团外卖服务的正式推出。与此同时，起源于上海、主要针对校园用户的饿了么外卖平台，那时已经运营了四个年头。

    然而，凭借其固有的线下基因和卓越的执行力，美团外卖在外卖行业迅速确立了稳固的地位。自美团外卖成立之初，王慧文便在王兴的多次创业历程中并肩作战，他率领团队与拥有强大背景的饿了么、百度外卖等竞争对手激烈角逐，凭借其卓越的业务才能，为美团外卖开拓了一片新的天地。

    尽管百度外卖依托于百度的搜索优势，然而由于百度在本地化方面的能力不足，再加上百度缺乏线下运营的基因，这使得它对美团外卖而言，并非一个难以克服的潜在挑战。

    特别是自今年起，有关百度欲出售其外卖业务的传言不断涌现。近期，这一传言似乎变得更加确凿无疑。尽管百度方面已发表声明对此予以否认，但据腾讯科技掌握的信息，这一看似复杂的并购事件并非空穴来风。

    腾讯科技先前报道，自年初起，百度已与美团点评进行了数月的沟通。除美团之外，百度还与饿了么、京东有过接触。美团点评与百度长时间谈判未果的核心问题，集中在合并后百度在百度公司中的股权比例上，百度期望获取美团点评的股份，而美团点评方面则不愿让百度在未来业务中拥有决策权。

    百度外卖之外，饿了么成为了美团外卖必须高度重视的对手。特别是自2015年起，饿了么与美团外卖都将目标锁定在中高端白领群体，使得这一市场领域的竞争愈发白热化。

    外卖行业的关键在于物流服务，因此饿了么不仅建立了自家的蜂鸟配送网络，还融合了第三方快递、快递众包以及商家自行配送等多种模式。用户下单后，蜂鸟系统会运用算法智能匹配最近的配送员，而饿了么的蜂鸟配送员数量已突破130万大关。这一配送体系的构建，也为饿了么拓展更多商品类别奠定了基础。

    截至目前，外卖行业竞争愈发激烈。对于已经通过整合进入下半场的美团点评而言，迫切需要展示其在过去大量消耗和投入的基础上，所积累的核心竞争力，如何为消费者和投资者创造价值。特别是在其他业务板块已经实现全面盈利的情况下，加大对外卖业务的投入力度，成为了美团点评的最终决策。

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    酒旅业务正面迎战携程

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    2015年7月13日，美团在北京举办了一场媒体见面会。此次活动中，一向行事低调的王兴难得地出现在公众视野，他在会上详细披露了美团2015年上半年整体业绩及各业务板块的具体数据。

    此次数据的发布，使外界首次深切体会到了美团在酒店及旅游领域的强大发展潜力。

    彼时，王兴公布的数据显示，美团酒店旅游在2015年上半年实现了高达71亿元的交易额，其中酒店业务占据了53亿元，度假业务则为18亿元。美团酒店的覆盖范围遍及我国2800多个三级行政区域，商户覆盖率更是超过了95%。到了六月底，通过美团平台购买度假产品的人数已经超过了1000万。

   

    此次数据揭晓后，旅游界的从业者突然意识到，在悄无声息之间，美团已悄然成长为一位不容忽视的庞大酒旅市场参与者。

    美团点评涉足酒旅领域是在2011年，那时美团陆续与众多本地中小型酒店建立了合作关系，这些酒店大多定位在较低端市场。去哪儿网作为最早注意到美团在线旅游业务的同行，双方曾坐在一起商讨合作事宜，甚至探讨过更深层次的合作可能，然而最终未能达成一致。

    2014年伊始，去哪儿组建了目的地服务小组，招募了两千名销售人员，着手正面应对美团。进入2015年，去哪儿持续增加投入，与此同时，美团旗下的酒旅部门亦投身于价格竞争的漩涡之中。

    行业整合使得原本激烈的竞争态势得以暂时缓和，同年十月，美团与大众点评实现了合并，而去哪儿也被携程集团所吸纳。

    美团与去哪儿之间的激烈竞争在携程和百度完成股权交换，获得去哪儿控股权后宣告落幕。然而，紧接着，美团点评在酒旅领域面临了来自OTA巨头携程系的更强劲挑战。

    去年七月的中旬，酒店旅游事业群才宣告成立，目前其业务领域已超越单纯酒店业务，已拓展为四大板块：包括住宿、大型交通、国内度假以及海外度假。美团点评的酒旅事业群正在不断扩张其市场版图，在这一过程中，也吸引了越来越多的竞争对手加入。

    自今年起，关于美团点评计划将酒旅业务拆分并独立进行融资，以及该业务可能将与携程实现合并的传言频传。

    陈亮，美团点评酒旅事业群的总裁，梁建章，携程的创始人兼CEO，以及孙茂华，携程执行副总裁和大住宿事业群CEO，他们相继对腾讯科技的合并传闻予以否认。尽管如此，短期内美团点评酒旅事业群与携程系的整合已无可能，然而，酒旅事业群的拆分却成了一种可能性的存在。

    陈亮在接受腾讯科技的专访中，曾就拆分的逻辑进行了阐述：美团点评构成一个庞大的体系，其中不同业务在用户层面能够实现相互配合，然而在供应端却未必如此。以酒旅业务为例，它需要特定的上下游资源，而这些资源与其它业务可能存在较大差异。

    若将独立融资拆分，美团点评在酒旅领域的自主性将得到显著提升，同时，随着其业务版图在多个领域不断扩张，携程系很可能会对其展开竞争攻势。

    实际上，冲突已正式爆发；携程集团明确表态，计划在酒店业领域对美团点评展开一场价格竞争。

    美团点评在酒旅领域的盈利空间将受到价格战的挤压，同时，对上游资源的掌控能力亦将左右竞争的成败，这对美团点评酒旅事业群来说无疑是一场艰难的挑战。

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    美团点评胜算几何

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    与互联网领域的三大领军企业展开正面竞争，这恐怕是其他初创企业未曾遭遇过的局面。在巨头联手发动的围攻面前，美团点评究竟拥有多大的抵抗力？

    地推铁军是美团点评的核心竞争力之一。

    观察美团点评数年的成长历程，不论是在团购、外卖还是酒旅服务方面，其最显著的优势在于创始人王兴及其团队凭借多年创业经验，在团购和外卖等线下业务领域累积的强大地推实力。

    然而，地推活动已不再是O2O企业竞争的核心领域；面对新的发展态势，具备在组织结构、战略规划、战术运用等方面进行大胆调整的能力同样至关重要。

    王兴曾明确指出，互联网行业已步入下半程。在这个阶段，所需具备的关键能力包括资源整合和实现稳健的盈利模式。

    郑志昊，猫眼公司的首席执行官，曾向腾讯科技透露，在互联网发展的下半阶段，企业与其所在行业之间的互动将面临更严峻的挑战，并且需要建立更为紧密的内在联系。

    猫眼业务板块率先从美团点评中分离出来。此举不仅有助于美团点评减少整体亏损，而且更为关键的是，猫眼因此获得了独立融资的机会，例如通过引入光线公司进行战略重组。

    近期有传闻称美团点评计划对酒旅业务进行拆分，这一举措同样是基于这样的逻辑推理。

    尽管遭遇了巨头的围攻，然而这些巨头只是针对美团点评的一个业务领域进行攻击，而在竞争的意志和所提供的支持方面，两者之间还是存在一定的差距。

    从这个角度来看，美团点评这家创业公司在意志坚定、决心明确以及投入力度上，展现出更为强大的战斗力。

    美团点评目前仍面临困境，因为百度、阿里、携程等公司都拥有充裕的现金流，他们能够持续为O2O业务提供资金支持。尽管美团点评在今年年中实现了整体盈利，但经过多年连续投入资金以及多次融资，公司现在正承受着来自投资者日益增长的压力。

    历经多年的激烈竞争，美团点评锻造出了非凡的战斗力，然而在这场与巨头正面交锋的较量中，能否抵御资本的重压，或许才是决定胜负的核心所在。

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