金融衍生工具风险，衍生风险金融工具包括，衍生金融工具的风险管理机制

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    近日，国务院国资委发布了《关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知》，此通知简称《监管通知》。国务院国资委的有关负责人针对出台《监管通知》的相关情况，回答了记者的提问。

    一、请介绍《监管通知》出台的背景。

    2004 年中航油新加坡公司事件发生了。之后，国资委针对中央企业所从事的高风险业务情况，展开了全面的摸底调查以及清理整顿工作。在这过程中，多数中央企业都能够按照国资委的相关工作要求来行事，它们审慎地进行经营，规范地进行操作，严格地进行管控，从而有效地防范了经营风险。给企业造成了不良影响。国务院国资委根据中央企业从事金融衍生业务的情况以及市场监管状况，为进一步加强对中央企业金融衍生业务的监管，督促中央企业建立起有效的风险防范机制，从而实现稳健经营，在多方征求中央企业和有关监管部门意见的基础上研究制定了《监管通知》。

    二、请介绍《监管通知》出台的目的。

    金融衍生工具能够帮助企业稳定收益，能够让企业对冲风险，还能够使企业参与国际市场经营与竞争，是一种有效的工具。然而，它同时也是一把“双刃剑”，如果被滥用或者运用不当，就会放大风险，甚至会造成灾难性的后果。出台《监管通知》主要有以下目的：其一，要求中央企业对已经展开的所有金融衍生业务，像期货、期权、远期、掉期及其组合产品（其中包含通过银行购买境外机构的金融衍生产品），进行全面且彻底的清理；其二，中央企业需在 2009 年 3 月 15 日前向国资委以书面形式报告清理的情况。二是要求企业开展金融衍生业务时要审慎，针对企业已开展或拟开展的金融衍生业务给出明确规定与具体要求，以便切实有效地管控风险。三是要求从事金融衍生业务的企业建立起定期报告制度，同时与国资委建立日常工作联系。四是明确管理责任，若有违规经营或发生重大损失的情况，将依法追究相关责任人的责任。

    三、请介绍国资委对中央企业从事金融衍生业务的监管要求。

    《监管通知》对中央企业从事金融衍生业务提出了具体监管要求：其一，要求企业务必严格执行审批程序，要明确企业开展金融衍生业务必须获得企业董事会或者类似的决策机构的批准；其二，对于国家规定必须经有关部门批准许可的业务，企业应得到有关部门的批准；其三，强调集团总部要进行集中统一管理，并且负责向国资委报备有关情况。二是要求企业严格遵守套期保值原则，坚决禁止进行投机行为。要求企业选取与主业经营紧密相关且符合套期会计处理要求的简单衍生产品，不能从事那些风险以及定价难以被认知的复杂业务，并且从经营品种、持仓规模、持仓时间等方面进行规范，尤其对持仓规模实施了严格的管控。三是要求企业切实且有效地对风险进行管控。要求企业制定专门的风险管理手册，构建规范的授权审批体系，开展针对第三方的风险评估工作，强化银行账户与资金的管理，实施定期的监督检查。同时，要求企业规范业务的操作流程，注重由专门机构进行专业化操作，要求企业及时与交易对手进行核对，严格遵循前、中、后台职责以及人员分离的原则，谨慎选择代理机构和交易人员。此外，要求企业定期进行报告。六是要依法追究损失责任。企业需建立损失责任追究制度，加大对违规事项以及重大资产损失的责任追究和处理力度。对于那些发生重大损失且造成严重影响的企业，在业绩考核中要予以扣分或降级处理。

    四、请介绍国资委对中央企业金融衍生业务的责任认定工作。

    国资委将会同有关部门，对从事金融衍生业务而发生重大损失的企业或相关责任人开展专项审计调查。接着会进行责任认定，并且依据《中央企业资产损失责任追究暂行办法》（国资委令第 20 号）来追究相关责任人的责任。五是要查看企业是否全面、真实、及时地上报了金融衍生业务的开展情况和亏损情况，是否存在虚报、隐瞒或者其他不配合监管工作的行为。

    五、请介绍国资委对中央企业金融衍生业务下一步工作安排。

    《监管通知》下发之后，国资委会进一步去落实相关的监管工作要求，并且会逐步把监管机制完善起来。主要会从以下这些方面展开工作：其一，会同国家的有关部门一同去探索和研究企业金融衍生业务的监管机制，加强政策方面的衔接，从而形成监管的合力。四是探索完善日常监管机制。中央企业从事的金融衍生业务需建立季报和年报制度。若发生重大损失、被强行平仓等重大事项，相关企业要建立周报制度。对于持仓规模和持仓时间等超过规定范围的情况，需建立备案管理制度。

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