深入解析趋势型指标：移动平均线及其分类与应用法则

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    第三节 证券投资技术分析的主要技术指标

    主要包括趋势指标、超买超卖指标、人气指标、大势指标等。

    1. 趋势指标

    1. MA（移动平均线）

    移动平均线的分类：

    根据数据处理方法：

    1.算术移动平均线（SMA）

    2. 加权移动平均线（WMA）

    3、实际应用中经常使用指数移动平均线（EMA）。

    取决于计算周期的长度：

    1、短期均线（5日线、10日线）——快速MA

    2、中期均线（30日线、60日线）

    3、长期均线（13周、26周）——慢速MA

    基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。

    特点：①追踪趋势。 ②滞后现象。 ③稳定性。 ④ 帮助上升和下降。 ⑤支撑线和压力线的特征。

    MA应用规则：格兰维尔规则（“八移动平均线交易规则”）——利用证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。 （买入 4 条规则，卖出 4 条规则）

    格兰维尔定律的缺点：它没有明确表明股票价格离平均线多远才可以投资者买入或卖出。这可以通过偏差率指标来弥补。

    MA的组合应用：

    ①“金叉”和“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当当前价格牢牢站在长期和短期均线上方，且短期均线突破短期均线时长期MA向上，是买入信号；如果当前市场价格位于长期和短期均线下方，且短期均线突破长期均线下方，则为卖出信号。

    ②长、中、短期均线的结合使用

    2. MACD（指数平滑移动平均线收敛与发散）——由正负差值（DIF）和平均差值（DEA）组成。 DIF为核心，DEA为辅助。 DIF：快速平滑移动平均线和慢速平滑移动平均线之间的差异。

    应用规则（从2个方面考虑）：

    (1)DIF和DEA的数值及相对值

    ①当DIF和DEA均为正值时，为多头市场。 DIF向上突破DEA是买入信号； DIF跌破DEA只能视为回调，获利了结。

    ②当DIF和DEA均为负值时，为空头市场。 DIF向下突破DEA是卖出信号； DIF向上突破DEA只能算是反弹，用来暂时补空头。

    ③当DIF跌破0轴时，为卖出信号，即12日均线与26日均线出现死亡交叉；当DIF穿过0轴时，是买入信号，即出现金叉。

    (2)指标偏差原理

    ①当股价走势触及2、3个近期低点，但DIF（DEA）不配合新低时，即可买入；

    ②当股价走势达到2、3个近期高点，但DIF（DEA）不配合新高时，可以卖出。

    优点：消除频繁的MA买卖信号，避免一些虚假信号。

    2. 超买超卖指标

    1.WMS（威廉指数）

    含义：当日收盘价在过去一段时间整个价格区间内的相对位置。取值范围：0~100

    应用规则（从2个方面考虑）：

    (1) WMS的价值

    ①当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应考虑买入；

    ②当WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应考虑卖出。

    拼箱过程中，WMS更加准确；在上升或下降趋势中，WMS超买和超卖信号不能作为市场判断的依据。

    (2) WMS曲线形状

    背离原理——①WMS进入低值区后（此时已超买），一般需要折返。如果此时股价继续上涨，就会出现背离，这是卖出信号。 ②WMS进入高值区后（此时已超卖），一般会反弹。如果此时股价继续下跌，就会出现背离，这是买入信号。

    顶底数原理——WMS连续多次触顶（底），局部形成双顶（底）或多重顶（底），为卖出（买入）信号。

    2.KDJ（随机指标）

    KD是在WMS的基础上发展起来的，具有WMS的一些特点。反映股市价格变化时，WMS最快，K次之，D最慢。 K指标响应速度快，但容易出错； D指示灯响应稍慢，但稳定可靠。

    J是D加上校正值。

   

    应用规则（KDJ指标为三条曲线，应用时考虑5个方面）：

    （1）KD值的绝对数量：KD值范围为0~100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。

    （2）KD曲线的形状：当KD指标在较高或较低的位置形成头肩形和多个顶部（底部）时，是采取行动的信号。位置越高或越低，结论越可靠。

    (3)KD指标交叉：K线与D线的关系包括死亡交叉和黄金交叉。附加申请条件：

    第一个条件：金叉位置要比较低，在超卖区域，越低越好。

    第二个条件：与D线相交的次数。交叉的最少次数为2次，越多越好。

    第三个条件：“右侧相交”原则——K线只有在D线已经抬头时才与D线相交，这比D线还在下跌时与D线相交要可靠得多。

    (4)KD指标偏差：KD处于高位或低位。如果偏离股价走势，就是采取行动的信号。

    (5)J指标的数值：J指标常在KD值处显示曲线的底部和头部。 J指标值超过100且低于0，属于价格异常区域。如果大于100，则为超买，如果小于0，则为超卖。

    理论转向信号：当K线和D线加速或下降并弯曲时，通常表明趋势将在短期内转向； K线上涨或下跌一段时间后，突然快速穿越D线，表明短期内市场走势将出现逆转。转向；当K线跌到0时，通常会反弹到20到50之间，短期内应该回落到零附近，然后市场开始反弹；如果K线上升到100，情况正好相反。

    3.RSI（相对强弱指数）

    RSI通常以某一时段收盘指数的结果作为计算对象，反映该时段多空力量的强弱。

    应用规则（从4个方面考虑）：

    (1)RSI值大小

    (2) 两条或多条RSI曲线的联合使用：

    如果短期 RSI > 长期 RSI，则为多头市场；如果短期 RSI < 长期 RSI，则为空头市场。

    (3) RSI曲线形状

    （4）RSI与股价背离：顶背离（RSI处于高位，形成两个峰，一个峰比另一个峰低，但此时股价对应一个峰比另一个峰高），是一个比较强烈的卖出信号。底部背离（RSI在低位形成两个筑底波谷，而股价仍在下跌）是买入信号。

    4. BIAS（偏差率指标）

    衡量股票价格与移动平均线偏差的指标。基本原则：如果股价偏离均线过远，无论是高于均线还是低于均线，都有回归均线的要求。

    应用规则（从3个方面考虑）：

    （1）BIAS的数值及符号：正偏差率越大，多头的短期利润越大，获利回吐的可能性越高；负背离率越大，短线回补的概率越大。可能性比较高。实际应用中，可以预设一条分割线（参考因素：BIAS参数、所选股票性质、分析周期）

    （经验）当遇到因突然的好消息或坏消息而突然上涨和下跌时，可以参考数据分割线：

    综合指数：BIAS(10)>30%为卖出机会，BIAS(10)<-10%为买入机会；

    对于个股：BIAS (10) > 35% 为卖出机会，BIAS (10) <-15% 为买入机会。

    (2)BIAS的曲线形状：应用形态学和切线理论，主要是顶部发散和底部发散原理。

    （3）两条BIAS线的组合：当短期BIAS在高位穿越长期BIAS时，为卖出信号；当短期BIAS在低位交叉长期BIAS时，是买入信号。

    3. 人气指标

    1.PSY（心理线指标）

    申请规则：

    ① PSY值在25~75之间，表明多空双方基本平衡。如果 PSY 的值超过这个平衡状态，则属于超卖或超买。

    ② 如果 PSY 值过高或过低，则为采取行动的信号。一般来说，如果出现PSY<10或PSY>90这两种极端情况，就是强烈的买入或卖出信号。

    ③ 当PSY值第一次进入行动区域时，往往很容易出错。 PSY一般需要进入高位或低位两次以上才能采取行动。

    ④ 如果PSY曲线在低位或高位出现大的W底或M头，这也是买入或卖出的行动信号。

    ⑤ PSY线一般可以与股价曲线结合使用。这时，发散原理也适用。

    心理线所显示的买卖信号是事后现象，其应用有局限性。

    2. OBV（能量潮汐指标）

    理论依据：市场价格的有效变化必须与成交量相匹配，成交量是价格的先行指标。

    申请规则：

    ① OBV不能单独使用，必须与股价曲线配合使用才有效。

    ②通过OBV曲线的变化来确认当前股价变动趋势：

    如果股价上涨（下跌），OBV也相应上涨（下跌），则可以确认当前的上涨（下跌）趋势。

    股价上涨（下跌），但OBV并未相应上涨（下跌）。如果出现偏差，对当前上升（下降）趋势的识别度就会大大降低。

    ③形态学和切线理论也适用于OBV曲线。

   

    ④股价进入盘整区后，OBV曲线会最先显示出脱离盘整的信号，向上或向下突破，成功率较高。

    OBV线是预测股市短期波动的重要指标。使用OBV可以验证当前股价趋势的可靠性并获得可能趋势反转的信号。

    4、总体趋势指标

    1.ADL（涨跌指数）

    ADL以每天上涨或下跌的股票数量作为观察对象。它用简单的算术加减法，比较每日上涨股票和下跌股票的积累，形成上涨和下跌曲线，并与综合指数进行比较，以预测未来的大趋势。做出预测。

    申请规则：

    ① ADL的应用注重的是相对趋势而不是数值的大小。与OBV类似。

    ② ADL 不能单独使用。它必须与股价曲线结合使用才能显示其效果。

    ADL与股价同步上涨（下跌），创出新高（低点），可以验证大势向上（向下）的趋势，短期内反转的可能性不大。

    ADL长期（一般为3天）连续上升（下降），而指数则长期反向下降（上升）。这是一个买入（卖出）信号，至少有反弹。

    当指数进入高点（低点）时，ADL并不同步移动，而是开始走平或下降（上升），这是趋势进入结束的信号。

    ADL保持上升（下降）趋势，但指数中途掉头，但很快又恢复原来的走势，创出新高（低点）。这是一个买入（卖出）信号，也是后市多头（空头）强势的迹象。符号。

    ③ 形态学和切线理论也适用。

    ④ 经验证明，ADL在多头市场比空头市场更有效。

    2. ADR（上涨/下跌比率指标）

    ADR是根据上涨股票数量与下跌股票数量的比率，推断证券市场多空双方的力量对比，进而判断证券市场的实际情况。

    申请规则：

    (1) 美国存托凭证的价值：

    ADR在0.5到1.5之间是正常的，多空双方都处于均衡状态。在极端特殊情况下，如突发利好或利空消息导致股市大幅涨跌时，ADR正常上限可修正为1.9，下限可修正为0.4。超过ADR正常情况的上限和下限是采取行动的信号。

    (2)ADR可与综合指数结合使用。应用规则与ADL相同，有一致性和偏差两种情况。

    (3) ADR曲线的形状：

    ADR从低到高超过0.5，并在0.5附近来回波动数次，是空头进入最后阶段的信号。 ADR从高位跌破0.75，是短线反弹的信号。

    ADR先跌至正常条件下限，但很快上涨并逼近正常条件上限，这表明多头有足够的力量将综合指数拉向更高水平。

    （4）对于大势的短期回撤或反弹，ADR具有警示作用。如果股价指数偏离ADR，大势即将反转。

    3.OBOS（超买超卖指标）

    利用上涨和下跌股票数量的差异来分析大势。

    申请规则：

    （1）当OBOS的价值在0附近变化时，市场处于盘整期；当OBOS为正数时，市场处于上升趋势；当OBOS为负数时，市场处于下跌趋势。

    当OBOS达到一定正值时，大势超买，可以择机卖出；当OBOS达到一定负数时，大势超卖，可以等待买入机会。 OBOS中超买和超卖区域的划分直接受上市股票总数和参数选择的影响（参数选择越大，OBOS越稳定；上市股票总数的不确定性是OBOS的缺点）

    （2）当OBOS走势背离指数时，是采取行动的信号，大势可能反转。

    (3)适用形态学理论和切线理论。

    (4)当OBOS曲线第一次进入信号区时，应特别注意是否出现错误。

    （5）OBOS比ADR计算简单，其含义直观易懂。

    5、其他技术指标

    1. BOLL（布林线）-路径指标

    2. SAR（抛物线指标）——止损指标

    3. TOWER（宝塔线）-图表指标

    4. EXPMA（指数平均）——移动平均指标

    5. CSI（选股指数）——选股指标

    6. AR（流行度指标）、BR（买卖意愿指标）和CR（中间意愿指标）——流行度指标

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