2月1日起78家上市公司迎257家机构调研，机构看好节后A股顺周期板块投资机会

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    Wind 数据表明，自 2 月 1 日起，有 78 家上市公司迎来了 257 家机构的调研。在这些公司中，航天发展、富瀚微、诺德股份等多只个股迎来了 50 家以上机构的密集调研。从所属的 Wind 行业分布方面来看，工业机械、金属非金属、建筑产品等行业受到了最多的关注。

    展望节后的 A 股表现情况，机构一般都对市场的中长期走向有着比较充足的信心，并且认为银行板块、化工板块以及工程机械板块等这些顺周期的板块是存在投资机会的。

    集中调研航天发展

    数据表明，从 2 月 1 日开始，有 78 家上市公司迎来了 257 家机构的调研。这些被调研的次数总共达到了 80 次。

    部分公司成为热门，从而吸引了机构投资者集中进行调研。比如，在航天航空与国防行业中，航天发展于 2 月 2 日吸引了 110 家机构前来调研，参与的人数达到 177 人，在春节前夕成为了“流量担当”。值得留意的是，航天发展在被调研的上市公司里，股价跌幅处于前列，从 2 月开始累计跌幅达到了 18.36%。2 月 1 日，该公司的股票交易出现异动，跌幅为 9.98%。业内人士表示，这或与近期军工板块表现不振有关。

    中国航天科工集团公司通过反向收购组建了航天发展这第 7 家上市公司。它是国内电子蓝军的核心供应商，也是未来 5G 军网通信的重要供应商。从 2020 年 10 月起，中信建投、安信证券、招商证券等 9 家券商都给予了“买入”评级。

    调研纪要显示，机构投资者询问公司在体制机制以及资本运作等方面的做法，还询问了 2020 年的业绩情况以及 2021 年的业绩预期。航天发展称，2020 年全年的经营情况整体呈现向好态势，数字蓝军与蓝军装备业务、5G 通信与指控装备业务、网络空间安全业务在市场拓展以及重大项目方面均取得了突破。“十四五”期间预计防务市场会持续向好，同时新基建投入也会持续加大，这将会带动公司的各个板块全面发展。

    此外，华阳集团有 20 家以上机构参与调研。矩子科技有 20 家以上机构参与调研。无锡银行有 20 家以上机构参与调研。汉钟精机有 20 家以上机构参与调研。科锐国际有 20 家以上机构参与调研。

    股价表现分化

    从被调研的总次数方面来看，汉钟精机和天准科技处于并列第一的位置，它们各自都被调研了 4 次；传智教育以及国光股份的被调研次数均为 3 次。另外，无锡银行、美锦能源、康平科技、山东路桥、海南发展等这些公司也都迎来了 2 次的机构调研。

    从行业分布方面来看，上述 70 家被调研的上市公司涵盖了多个行业。其中有工业机械行业，有金属非金属行业，有建筑产品行业，有电气部件与设备行业，有西药行业，还有区域性银行行业。

    其中，工业机械板块最为引人关注。据 Wind 数据表明，在 2 月期间，此板块内，博杰股份、汉钟精机、哈工智能、康平科技、鲍斯股份、伊之密、弘亚数控、天准科技这 8 家上市公司先后迎来了机构的调研。另外，在金属非金属行业中，五矿稀土、索通发展、天齐锂业等 6 家公司也接待了机构的调研。备受瞩目的银行板块也有无锡银行、宁波银行迎来了机构的调研。

    从 2 月开始到现在的阶段性表现方面来看，上述很多家公司的股价走势呈现出分化的情况。比如，哈工智能的股价走势，其累计涨幅超过了 10%，具体为 20.83%；伊之密的累计涨幅是 14.58%；弘亚数控的累计涨幅为 14.38%；索通发展的累计涨幅为 13.10%；宁波银行的累计涨幅为 12.19%。与此同时，康平科技在这个区间内的跌幅是 4.09%，天齐锂业的跌幅达到了 14.75%。

    一位基金经理向中国证券报记者表明，调研的意义在于明确上市公司对于行业以及公司经营的观点，同时确认自身的投资判断是否准确。在短期内，股价出现波动乃至偏离基本面的状况是极为正常的。投资者应当把投资周期拉长，将 1 年到 5 年设定为一个投资周期。另外，盲目地依据机构调研来进行投资是不可行的。

    看好顺周期板块

    机构在节前进行调研，很多投资者将此视为是在为调仓换股做准备。随着春节逐渐临近，是持股过节还是持币过节，这也渐渐成为了市场所关注的焦点。机构对于节后市场是怎样看待的呢？哪些板块存在着投资机会呢？

    粤开证券觉得，春节期间可以适当保留一些底仓，进行均衡的配置。在春节之前，能够重点去留意顺周期、新能源等板块里那些业绩预期比较好并且具备避险属性的核心资产，借助高抛低吸的方式来平稳抑制市场的波动。从较长时间和中期的角度来看，依然对在经济持续复苏的这种背景之下，上市公司盈利修复所带来的投资机会持看好的态度。

    国元证券称，当下市场已呈现出一定的假期效应，提前步入了春节前的缩量震荡时期。因为新一轮制造业的扩张促使高端设备需求得以提升，所以建议对工业机器人、智能制造、锂电池设备、光伏设备等行业予以关注。另外，也能够关注国内利率中枢上升对银行、保险板块利润所起到的提振作用。

    广发基金的郑澄然日前表明，在进行行业选择时，2021 年上半年对资产质量和盈利能力有所改善的顺周期品种持看好态度，像银行、化工等行业具备较好的机会；从长期来看，依然对科技、新能源等市场空间较大的优质赛道持看好态度。